Estratégia RSI 2 de Larry Connors: regras e teste no SPY

O RSI de 14 períodos é o padrão de quase toda plataforma. Larry Connors, trader e autor americano, popularizou um uso muito diferente: encurtar o indicador para apenas 2 períodos e usá-lo para comprar quedas de dois ou três dias em ativos que estão em tendência de alta. A ideia é que, em índices amplos, recuos curtos e fortes tendem a ser corrigidos rapidamente.

Neste artigo apresentamos as regras na versão mais conhecida e testamos a estratégia com as cotações diárias reais do SPY, o ETF que acompanha o S&P 500.

O que é o RSI de 2 períodos

É o mesmo índice de força relativa de Wilder, mas calculado só com as duas últimas variações de preço. Com tão pouca memória, ele vai de um extremo a outro em poucos dias. No SPY, entre abril e outubro de 2026, chegou a 99,88 em 17/04 e a 4,05 em 10/06. Por isso os níveis usados não são 70 e 30, e sim 90 e 10, ou até 95 e 5.

As regras da estratégia

• Filtro de tendência: o fechamento precisa estar acima da média móvel simples de 200 dias. Abaixo dela, não se opera.
• Entrada: compra no fechamento do dia em que o RSI de 2 períodos fecha abaixo de 10.
• Saída: venda no fechamento do primeiro dia em que o preço fecha acima da média móvel simples de 5 dias.
• Stop: a versão original não usa stop fixo; o filtro da média de 200 e a saída rápida fazem esse papel. Muitos traders acrescentam um stop de segurança.

Como testamos no SPY

Aplicamos as regras acima aos fechamentos diários do SPY desde 27/07/2022, primeiro dia com média de 200 disponível na série, até 07/10/2026. Sem custos, sem impostos e com entrada e saída no preço de fechamento. Os resultados:

• Operações: 42, com duração média de 3,0 pregões.
• Acertos: 34, ou 81,0%.
• Ganho médio nas operações vencedoras: +1,21%. Perda média nas perdedoras: −1,04%.
• Soma dos resultados: +32,9%, ou +0,78% por operação. Reinvestindo, +38,5% no período.
• Melhor operação: de 05/08/2024 a 08/08/2024, +2,56%. Pior: de 20/09/2023 a 02/10/2023, −2,58%.
• Tempo comprado: 124 de 1.054 pregões, cerca de 12% do período.

No mesmo intervalo, manter o SPY o tempo todo levou o ETF de US$ 401,04 para US$ 777,22, alta de 93,8%. A estratégia ganhou menos no total, mas ficou fora do mercado 88% do tempo, com o capital livre para outras coisas.

Exemplo real: os sinais do RSI 2 no SPY em 2026

Os pontos verdes do gráfico marcam os dias em que o RSI de 2 períodos cruzou abaixo de 10. Com o SPY acima da média de 200 dias desde 08/04, as regras geraram seis operações desde junho:

Junho: o sinal que quase não rendeu

Em 05/06, o RSI 2 caiu para 8,09 com o SPY a US$ 737,55. O preço continuou caindo e o indicador chegou a 4,05 em 10/06, mas a saída só veio em 11/06, a US$ 737,76: ganho de 0,03%. Nesta estratégia, quem já está comprado não aumenta a posição no segundo sinal.

Final de julho: o recuo de um dia

Em 29/07, o RSI 2 marcou 8,51 com o SPY a US$ 729,46. No dia seguinte, o fechamento de US$ 741,69 ficou acima da média de 5 dias: saída com +1,68% em um pregão.

Setembro: dois sinais seguidos

Em 01/09, a entrada a US$ 761,78 saiu em 03/09 a US$ 773,17, com +1,50%. Em 10/09, a entrada a US$ 757,83 saiu em 11/09 a US$ 764,29, com +0,85%. As seis operações de 2026 terminaram todas no positivo, mas isso descreve um período de alta; em 2023, por exemplo, o teste registrou a pior operação, com −2,58%.

Como usar e testar a estratégia

Respeite o filtro da média de 200

Sem o filtro, a estratégia compra quedas também em mercados de baixa, quando recuos curtos viram quedas longas. O filtro é o que dá sentido à ideia de que a queda é só um respiro.

Teste com custos

Com ganho médio perto de 0,8% por operação e saídas em poucos dias, spread, corretagem e impostos consomem uma parte relevante do resultado. Inclua os seus custos no teste antes de tirar conclusões.

Escolha bem o ativo

A estratégia foi pensada para índices amplos e ETFs, que tendem a voltar à média. Em ações isoladas ou criptomoedas, uma queda forte pode ter motivo próprio e continuar.

Limitações

A taxa de acerto alta esconde o risco de cauda: como não há stop, uma queda brusca sem volta, ainda acima da média de 200, gera uma perda muito maior que a média. Um teste de quatro anos também é curto, e resultados passados não garantem resultados futuros.

Erros comuns com a estratégia RSI 2

• Usar os níveis 70 e 30 do RSI de 14 períodos no RSI de 2.
• Ignorar o filtro da média de 200 dias.
• Esperar o RSI voltar a 50 ou 70 para sair, em vez de usar a média de 5 dias.
• Aplicar a estratégia em ativos com tendência de baixa ou muito voláteis sem testar antes.
• Concluir que 81% de acerto significa lucro garantido, sem olhar o ganho médio, os custos e a pior operação.

Antes de usar dinheiro real, aplique as regras na conta demo durante alguns meses e registre cada sinal, a entrada, a saída e o custo. Compare o seu registro com o teste acima; se os números ficarem muito diferentes, descubra por quê antes de seguir.

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